ในช่วงที่ตลาดหุ้นไทยเริ่มมีทิศทางที่ดีในขาขึ้น AVA Advisor แนะนำสามอินดิเคเตอร์ ที่เป็นฟีเจอร์ใหม่ อยู่บนกราฟที่มุ่งเน้นไปที่ปัจจัยพื้นฐาน สามารถนำมาวิเคราะห์แนวทางของการซื้อขายได้ AVA ขอแนะนำ Standard Deviation Band จับคู่กับ Financial Ratio ของ P/E , P/BV, EV/EBITDA เพื่อการประเมินมูลค่าหุ้นในเบื้องต้น สามารถใช้ได้ดีทั้งสายเทคนิคและพื้นฐาน แต่ทั้งนี้อินดิเคเตอร์ใช้ประกอบดูเป็นหลักการเพื่อใช้ในการศึกษาเท่านั้น ไม่ได้ชี้นำเพื่อการซื้อขายใด ๆ ทั้งสิ้น
Standard Deviation คืออะไรกัน ?
Standard Deviation (S.D.) หรือ ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ในทางสถิติเพื่อวัดการกระจายตัวของข้อมูล หรือเป็นการดูความผันผวนของชุดของข้อมูล ซึ่ง AVA Advisor ได้นำมาผนวกเข้ากับ Financial Ratio ในรูปแบบ band โดยการดูความผันผวนจะเป็นไอเดียเพื่อนักลงทุนสามารถนำไปประยุกต์ใช้ดูความถูกแพงประกอบการตัดสินใจซื้อขายหุ้น การซื้อโดยใช้ SD band จะมีข้อดีคือ นักลงทุนจะซื้อเมื่อมูลค่าพื้นฐานถูกเท่านั้น และสามารถคัดกรองหุ้นที่มี มูลค่าแพงออกไปจากพอร์ทการลงทุนได้โดยง่าย ส่วนของ SD band จะประกอบไปด้วย
Upper Band = +2SD เส้น band ด้านบนแสดงถึงหุ้นแพงและราคาหุ้นอาจจะกลับตัวลง เมื่อมูลค่าพื้นฐานขึ้นเกิน upper band นี้
Lower Band = -2SD เส้น band ด้านล่างแสดงถึงหุ้นมีราคาถูกเมื่อมูลค่าพื้นฐานอยู่ต่ำกว่า lower band นี้โดยราคาหุ้นอาจจะเริ่มเป็นขาขึ้นรอบใหม่ในไม่ช้า
P/E Standard Deviation (P/E, SD)
กรุณาตั้งค่าเป็น Period = 100 และ Standard Deviation = 2
หลักการใช้งานของ P/E SD สามารถใช้ได้กับหุ้นมูลค่าหรือ value stock และ หุ้นเติบโต หรือ growth stocks โดยเฉพาะหุ้นที่เติบโต จะเป็นการเตรียมเข้าซื้อเมื่อ เมื่อ P/E อยู่ต่ำกว่า -2SD และกะลังมีแนวโน้มที่จะกลับตัวขึ้น ทั้งนี้อาจจะเกิดจากการเทขายหุ้นอย่างรุนแรง จนทำให้ราคา ถูกลงชั่วขณะ เลยทำให้ P/E อยู่ในโซนที่มีราคาถูกกว่าปรกติ เพราะหุ้นนั้นโดนขายเยอะเกินไป จนราคามันลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ซึ่งตรงจุดนี้ จะเป็นจุดที่เหมาะสมที่สุดในการซื้อหุ้นเก็บไว้ และควรซื้อตอน P/E กลับมาอยู่เหนือ เส้น -2SD แล้วเท่านั้น ในทางกลับกันเมื่อ P/E อยู่เหนือเส้น Upper Band จะเป็นจุดที่ควรพิจารณาขายเพราะหุ้นเริ่มแพงเป็นที่เรียบร้อยแล้ว (ซึ่งสามารถดูคู่กับสัญญาณซื้อ ขายทางเทคนิคเพื่อประกอบการตัดสินใจ) และเมื่อมีผลประกอบการดี หรือมีข่าวดี P/E จะดีดตัวขึ้นเหนือเส้น Lower Band ของ SD
Indicator SD band เหมาะสำหรับการลงทุนทางพื้นฐาน ที่เป็นจังหวะซื้อเมื่อหุ้นย่อตัวอย่างรุนแรง อยู่ต่ำกว่า -2SD และเน้นถือระยะกลางจนถึงระยะยาวช่วง 3-6 เดือน ในขณะเดียวกันนักลงทุนทางเทคนิคที่ลงทุนในระยะสั้นสามารถนำเทคนิคนี้ไปประยุกต์ใช้ได้ โดยหาจังหวะย่อตัวต่ำกว่า -2SD จากนั้นซื้อเพื่อไปทำกำไรบริเวณค่ากลางของ band
สแกนดู P/E SD ได้
P/BV Standard Deviation (P/BV, SD)
กรุณาตั้งค่าเป็น Period = 100 และ Standard Deviation = 2
หลักการประเมิน SD band โดยใช้ประกอบการดูมูลค่าทางบัญชีนั้น จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องดูผล ประกอบการที่เป็นกำไรต่อเนื่องมาเป็นเวลาหลายปี หรือต้องดูคุณภาพของกิจการเป็นหลักเพราะ P/BV จะประเมินสิ่งที่อยู่จริงในงบดุล แต่ไม่ได้ประเมินจากความสามารถในการประกอบธุรกิจ และจะใช้ไม่ได้หากมูลค่าทางบัญชีของบริษัทนั้นเป็นลบ ดังนั้น P/BV SD นั้นจึงควรนำไปใช้กับ หุ้น cyclical stock หรือหุ้นวัฏจักรเช่น หุ้นกลุ่ม ธนาคาร ปิโตรเคมี เหล็ก อสังหาริมทรัพย์ พลังงาน เดินเรือ หรือแม้ประทั่ง กลุ่มถ่านหิน ซึ่งหลักการใช้งาน P/BV SD จะเหมือนกันกับ P/E SD ทั้งหมด
สแกนดู P/BV SD ได้
EV/EBITDA Standard Deviation (EV/EBITDA, SD)
กรุณาตั้งค่าเป็น Period = 100 และ Standard Deviation = 1
EV/EBITDA เป็นการประเมินความถูกของแพงของหุ้นโดยการนับรวมหนี้สินทั้งหมด และค่าเสื่อมราคารวมถึงกระแสเงินสดจากกิจการเพื่อดูว่าบริษัทนี้มีมูลค่าเท่าไรในการเข้า take over กิจการ และเหมาะสำหรับดูกิจการที่ลงทุนสูง และยังไม่มีกำไร หรือมี Capital Expenditure (CAPEX) คือค่าใช้จ่ายในการลงทุนซื้อสินทรัพย์มาบริหารงานในบริษัท EV/EBITDA เหมาะสำหรับการวิเคราะห์หุ้น blue chip ซึ่งหลักการใช้งาน EV/EBITDA SD จะเหมือน P/E SD ทั้งหมด
สแกนดู EV/EBITDA SD ได้
