Posted : 31 Mar 2020

ในขณะที่ผมกำลังเขียนอยู่นี่ ผมอยู่ในเหตุการณ์ประวัติศาสตร์ของตลาดทุนทั่วโลก โดยผลกระทบต่อตลาดและเศรษฐกิจของไทยรอบนี้มีอย่างมหาศาลเลย ช่วงสิ้นปีที่แล้ว (2019) ผมคาดว่าปีนี้ (2020) จะเป็นปีที่ยากลำบากมาก อันเนื่องมาจากการคาดการณ์ว่าผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนในปีนี้จะถดถอย จึงมีความระมัดระวังตัวไว้ตลอดเวลา โดยเลือกลงทุนในบริษัทที่เราคาดว่าผลประกอบการในปีนี้จะเติบโตมาก ๆ และราคาไม่แพงจนเกินไปเพื่อป้องกันไว้ก่อน

เมื่อสถานการณ์จริงเกิดขึ้นกล่าวคือมีโรคระบาดหนักมาจากเมืองจีน สิ่งที่คิดไว้ต้องลดทอนลงมาอีกเยอะ เช่นไวรัสระบาดดูท่าจะคุมไม่อยู่ ทำให้คนไม่มาท่องเทียวในไทย สนามบินว่างเปล่า สายการบินหมดทางทำมาหากิน การบริโภคภายในประเทศก็น่าจะลดลง โอ้ว แย่ละคงอีกนานกว่าจะฟื้น ว่าแล้ว SET ก็ลงไปอย่างหนักไปอยู่แถว 1200 กว่า ซึ่งเราก็คิดว่ามันน่าจะพอละ แถว ๆ นี้ตลาดก็ถูกมากจริง ๆ

แต่เคราะห์ซ้ำกรรมซัดซาอุฯ กับรัสเซียดันตกลงเรื่องการพยุงราคาน้ำมันไม่ได้ จึงเพิ่มกำลังการผลิตจนราคาน้ำมันลงอย่างน่าใจหาย ทำให้บริษัทพลังงานซึ่งเป็นบิ๊กแคปในเมืองไทยลงกันอย่างระเนระนาด   มีผลทำให้ SET ลงไปถึง 900 กว่าจุด ซึ่งระหว่างทางได้เห็น circuit break เป็นระยะ ๆ อันทำให้นักลงทุนในช่วงที่ผ่านมาปวดร้าวยิ่งนัก

ณ ขณะนี้ก็ยังมีความกังวลเหลืออยู่อีก เช่นแนวโน้มที่โรคระบาดในยุโรปและอเมริกาอาจจะคุมไม่อยู่ หรือแม้แต่ในประเทศไทยเองที่เริ่มกังวลกันว่าจะคุมไหวหรือไม่ นั่นทำให้การทำนายว่า SET จะลงไปจบที่ใดเป็นเรื่องที่ลำบาก แต่ ๆๆๆ ลองใช้วิธีทางเทคนิคอลเข้ามาช่วยสักอย่างดีไหมครับ

จากภาพนะครับ ผมลองใช้อินดิเคเตอร์สามัญประจำบ้านของชาวเทคนิคอลที่ชื่อว่า RSI เข้ามาจับจังหวะดีของ SET จะเห็นว่าวิกฤติใหญ่ที่เกิดขึ้นในประเทศไทยใน 40 ปีที่ผ่านมาจะมี วิกฤติน้ำมัน วิกฤติต้มยำกุ้ง และ วิกฤติแฮมเบอร์เกอร์ และล่าสุดซึ่งขออนุญาตยังไม่ทดสอบนะครับ สามวิกฤติมีสิ่งที่เหมือนกันดังนี้

  1. RSI ใน Time Frame Month ได้เข้าสู่ Oversold
  2. หลังจากข้อที่หนึ่งเมื่อ RSI มีค่ามากกว่า 50 ตลาดจะเป็นขาขึ้น

สิ่งที่น่าสนใจอีกจุดก็คือหลังจากที่ RSI เข้าสู่ข้อหนึ่งจะใช้เวลาประมาณ

  • ในเหตุการณ์วิกฤติน้ำมัน : 12 เดือน
  • ในเหตุการณ์วิกฤติต้มยำกุ้ง : 28 เดือน
  • ในเหตุการณ์วิกฤติแฮมเบอร์เกอร์ : 9 เดือน

ตลาดจะเริ่มฟื้นตัวอย่างจริงๆจัง (RSI>50) จะสังเกตเห็นว่าช่วงวิกฤติต้มยำกุ้งเป็นช่วงเวลาที่โหดร้ายและยาวนานที่สุดซึ่งน่าจะเกิดจากการล่มสลายในระบบเศรษฐกิจโลกในช่วงนั้นมีจุดก่อเกิดมาจากประเทศเราเอง จึงหลีกเลี่ยงความเสียหายได้ยาก ส่วนวิกฤติในคราวนี้มันมาจากประเทศเราหรือไม่ มันจะเรื้อรังยาวนานขนาดไหน แล้วผลการทดสอบ RSI นี้จะใช้กับรอบนี้ได้หรือไม่ เวลาจะเป็นคำตอบ ลองนำไปปรับใช้กันดูนะครับ

Kongdej Cheawchan

Author Kongdej Cheawchan

Head of AVA Investment School

More posts by Kongdej Cheawchan